（原标题：【原创】海康威视：上半年收入增长情况受资金影响较明显，依赖地方财政资金投入的行业普遍较困难）

8月17日晚间，杭州海康威视数字技术股份有限公司（以下简称“海康威视”或“公司”）发布公告称，公司于当日召开了业绩说明会。在会议上，海康威视透露，公司今年上半年收入增长情况主要受资金方面的影响较为明显，依赖地方财政资金投入的行业普遍比较困难；依靠自身资金为主发展的行业，保持一定的投资；得到国债支撑的领域则相对活跃。

▲海康威视公告截图

海康威视向投资者介绍了公司经营情况。2024年上半年，国内市场需求偏弱，行业分化明显；海外市场整体平稳，部分地区冲突持续，主要经济体贸易摩擦增多，考验公司的全球经营和合规治理能力。面对国内外的复杂环境，海康威视秉承“专业、厚实、诚信”的经营理念，坚定信心，始终聚焦自身能力的成长，持续推进业务的稳健发展。

报告期内，公司实现营业总收入412.09亿元，比上年同期增长9.68%；实现归属于上市公司股东的净利润50.64亿元，比上年同期下降5.13%；实现归属上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润52.43亿元，比上年同期增长4.11%。

国内主业方面，2024年上半年三个BG营收总和189.71亿元，比上年同期下降0.26%，占公司营收46%。其中公共服务事业群PBG实现营收56.93亿元，同比下降9.25%；企事业事业群EBG实现营收74.89亿元，同比增长7.05%；中小企业事业群SMBG实现营收57.89亿元，同比增长0.64%。总体而言，今年上半年收入增长情况主要受资金方面的影响较为明显，依赖地方财政资金投入的行业普遍比较困难；依靠自身资金为主发展的行业，保持一定的投资；得到国债支撑的领域则相对活跃。

分BG来看，PBG业务，一方面受地方政府财政情况制约，公安、交警行业继续下行，部分项目周期变长、需求落地的可预测性变差；另一方面，水利水务、防灾救灾、应急管理等业务得到国债的支撑，拉动了PBG政府行业表现向好。由于行业分化各有消长，公安行业在PBG的整体收入占比进一步下降，以交通管理优化为代表的交通业务、以水利应急环保市政为代表的政府业务收入占比继续提升，收入结构的调整有助于PBG业务企稳回升。公共服务的提质增效降本需求正在成为PBG新的驱动力，公司将继续推进业务转型，将传统安防与社会治理的新需求进行融会贯通。

EBG业务，主要由大量依靠自身资金为主发展的行业组成，这些行业继续保持一定的投资。EBG业务目前由9个行业组成，除了智慧建筑下行外，工业企业、石化煤炭、教育教学、电力、金融、商贸、钢铁有色、文体卫八个子行业均保持增长。EBG各行业虽然整体投资放缓，但对于企业提质增效降本的需求依然迫切，海康威视继续推进场景数字化业务落地，对行业用户需求的理解不断加深，研发更多具有高性价比、解决用户痛点的专用产品，与用户一起应对经济波动带来的挑战。

SMBG业务，公司继续打造线上线下的渠道优势，不断拓宽、丰富渠道产品类别，通过团结渠道合作伙伴、利用社交媒体，继续做好公司产品的推广。

境外主业方面，上半年实现营收114.41亿元，同比增长15.46%，海外主业收入占公司业务比重约28%(海外主业不含创新业务的海外收入，如果加入创新业务的海外收入，海外收入占比34.41%)。受美国制裁影响，美国的营收继续下行，收入占比持续降低；剔除美国市场的影响，美洲、泛欧、泛亚太、中东非四个大区均实现增长。目前海外发展中国家与发达国家的营收贡献比例约为7：3，广大的发展中国家已成为拉动海外业务增长的主力。除对渠道类产品的需求外，越来越多的发展中国家对整体解决方案感兴趣，项目业务、软件业务的需求逐步增加。公司在全球的营销网络基础牢固，产品与解决方案的竞争力突出，我们对海外业务的良好发展保持信心。

创新业务上半年实现营收103.28亿元，同比增长26.13%，占公司业务比重达25%。主要创新业务已在各自垂直行业占据市场主动，创新业务与海康威视主业形成有效的技术协同和业务协同，成为拉动公司业务增长的支撑，后续在场景数字化业务开拓上将形成合力。

毛利率方面，公司上半年毛利率为45.05%，与上期相比基本保持稳定。

费用方面，本期有一笔特殊的费用。公司在二季度注销2021年股权激励，《企业会计准则解释第3号》规定：“在等待期内如果取消授予的权益工具，企业应当对取消所授予的权益工具作为加速行权处理，将剩余等待期内应确认的金额立即计入当期损益，同时确认资本公积。”也就是说，所有未摊销完的股权激励费用将一次性全部计入费用。这笔费用金额为4.71亿元，按照被激励员工的归属，计入了二季度销售、管理、研发费用中，并标记为非经常性损益，这笔费用对二季度净利润产生较大的影响。这期股权激励目前已完成回购注销，注销的股份数为9740多万股，占比总股本1.0439%。除以上特殊费用外，公司继续保持人员规模管控，做好费用控制。

在汇率方面，本期的汇兑损失约为8100万元，去年同期产生的汇兑收益约为2.85亿元，两者的账面差异对本期净利润产生较大影响。

存货方面，公司整体策略维持，对于部分供应来源更丰富的原材料，存货水位予以下调。应收款方面，公司继续实行信用评级管理，始终注重财务质量，维护经营性现金流稳定。当前，国内面临有效需求不足、预期偏弱的客观压力，同时我们也看到，以技术创新促进政府、企业提质增效降本、推动经济高质量发展的大趋势愈发清晰。战略转型并非一日之功，方向对了，我们相信坚持必然带来回报。结合目前外部大环境的考虑，2024年全年归母净利润的预期暂定以140亿元为底线。

读创财经综合

审读：谭录岗